ABC dos Investimentos - ETF (Exchange Traded Fund)

ABC dos Investimentos - ETF (Exchange Traded Fund)

O que você precisa saber

Fundo de investimento negociado na bolsa de valores, que acompanha um índice de mercado que pode ser um indices de ações (carteira teórica) ou pode ter um composição diversa para refletir outro ativo.

Quando surgiu

Em 1990, os investidores da Bolsa de Valores de Toronto puderam começar a comprar ações das Unidades de Participação no Índice Toronto 35 (TIPs 35). Este armazém, instrumento baseado em recibo, rastreou o Índice TSE-35 (principal indice de ações do Canada), essencialmente um ETF canadense. 7 Três anos depois, a State Street Global Investors lançou o ETF S&P 500 Trust (o SPDR ou "aranha" para abreviar; SPY), o primeiro ETF americano. Continua sendo o maior fundo do mundo, com mais de US$ 500 bilhões em ativos.8 Embora o primeiro ETF americano tenha sido lançado em 1993, demorou mais 15 anos para que o primeiro ETF gerenciado ativamente chegasse ao mercado.

Quem criou

O conceito de ETF mais conhecido hoje é atribuído à American Stock Exchange (AMEX) e à empresa de investimentos State Street Global Advisors em 1993.

O que é

ETFs são fundos de investimento que são negociados na bolsa de valores, assim como ações. Eles geralmente replicam o desempenho de um índice específico, como o S&P 500 ou o Ibovespa.

Tudo que você precisa saber sobre o tema

ETFs oferecem uma maneira fácil e eficiente de investir em um conjunto diversificado de ativos. Eles têm baixos custos de administração e podem ser comprados e vendidos durante o horário de negociação da bolsa. Além disso, proporcionam diversificação instantânea, o que ajuda a mitigar riscos.

Diversificação e Redução de Riscos

Investir em ETFs permite que você tenha exposição a um portfólio diversificado de ativos sem a necessidade de comprar cada ação individualmente. Isso ajuda a reduzir o risco, pois a performance negativa de uma única ação tem um impacto menor no portfólio total.

Flexibilidade e Acessibilidade

Os ETFs são altamente flexíveis e acessíveis, permitindo que os investidores comprem e vendam unidades ao longo do dia de negociação, assim como as ações. Isso é diferente de muitos fundos mútuos, que só podem ser comprados ou vendidos no final do dia de negociação.

Baixos Custos

Os ETFs geralmente têm taxas de administração mais baixas em comparação com fundos mútuos tradicionais. Isso se deve ao fato de que eles são passivamente geridos, replicando um índice de mercado em vez de tentar superá-lo através de uma gestão ativa.

Transparência

A maioria dos ETFs divulga suas participações diariamente, oferecendo aos investidores um alto nível de transparência sobre onde seu dinheiro está sendo investido. Isso contrasta com muitos fundos mútuos, que podem divulgar suas participações apenas trimestralmente.

Tributação

Os ETFs são geralmente mais eficientes do ponto de vista tributário em comparação com os fundos mútuos, devido à estrutura de criação e resgate que minimiza as distribuições de ganhos de capital. Isso pode resultar em uma menor carga tributária para os investidores.

Crescimento e Popularidade

Desde o lançamento do primeiro ETF, o SPDR S&P 500 ETF, o mercado de ETFs cresceu exponencialmente. Existem agora milhares de ETFs disponíveis, cobrindo uma ampla gama de ativos e estratégias, incluindo ações, títulos, commodities e mercados emergentes.

Popularidade dos ETFs

Os ETFs são promovidos como opções mais baratas e melhores que os fundos mútuos. Eles oferecem diversificação de baixo custo, fácil negociação e investimento passivo. As principais vantagens dos ETFs são suas taxas mais baixas e flexibilidade de negociação. Ao contrário dos fundos mútuos, que são precificados uma vez ao dia após o fechamento do mercado, os ETFs podem ser comprados e vendidos durante todo o dia de negociação como ações individuais. Isso permite reagir rapidamente aos eventos do mercado e empregar técnicas de negociação sofisticadas.

Expansão dos ETFs

Os primeiros ETFs baseavam-se em ações do S&P 500 e outros índices. Desde então, os ETFs passaram a incluir uma vasta gama de ativos, como títulos (2002), commodities (2004), moedas (2005), produtos inversos (2006), investimentos imobiliários (2000) e volatilidade (2009). Recentemente, surgiram ETFs de futuros de criptomoedas (2021) e de criptoativos spot (2024).

Índice de Investimento

Antes dos ETFs se tornarem fundamentais no investimento moderno, várias tendências, como a ascensão dos fundos mútuos e do investimento em índices, tiveram que se unir. Nos anos 1970, estudos acadêmicos e obras influentes, como "A Random Walk Down Wall Street" de Burton Malkiel, argumentaram que a maioria dos investidores se beneficiaria mais ao investir em um portfólio diversificado de baixo custo que seguisse um índice amplo do mercado.

Desenvolvimento dos ETFs

Em 1990, investidores na Bolsa de Valores de Toronto começaram a comprar ações no Toronto 35 Index Participation Units (TIPs 35), essencialmente um ETF canadense. Três anos depois, a State Street Global Investors lançou o S&P 500 Trust ETF (SPDR), o primeiro ETF americano. De um fundo em 1993, o mercado cresceu para 102 em 2002 e quase 1.000 até o final de 2009. Até 2024, havia mais de 12.000 ETFs disponíveis em todo o mundo, com cerca de 600 empresas de gestão de fundos fornecendo-os.

Crescimento dos ETFs desde a Crise Financeira de 2007-2008

Após a crise financeira de 2007-2008, os gestores de fundos continuaram a introduzir mais diversificação com produtos mais especializados e de nicho. Grandes tendências incluíram o surgimento de ETFs temáticos e de governança ambiental, social e corporativa (ESG), bem como ETFs de renda fixa mais precisos.

Exemplo

Investir no ETF BOVA11 permite que você acompanhe o desempenho do índice Ibovespa, que inclui as ações das maiores empresas listadas na B3.

Curiosidades no Brasil e Exterior

Brasil: O primeiro ETF brasileiro foi o PIBB11, uma iniciativa do Banco Itaú e da BNDES para simplificar os investimentos. BOVA11 (que replica o índice Bovespa) e IVVB11 (que replica o S&P 500, principal índice dos Estados Unidos) são alguns dos ETFs mais negociados na B3. Com ETFs de mercados internacionais como o IVVB11, você pode investir no exterior sem sair do Brasil, o que simplifica o processo e reduz substancialmente os custos. Por exemplo, você pode investir no fundo do Warren Buffet, que nos EUA custa US$ 600 mil (Berkshire Hathaway tipo A) ou US$ 400 (Berkshire Hathaway tipo B), porém aqui no Brasil você paga bem menos, cerca de R$ 110 (BERK34).

- Exterior: SPY (SPDR S&P 500 ETF) é um dos ETFs mais populares nos EUA.

História Pessoal

Considere a história da Ana é uma investidora iniciante que decidiu investir em ETFs para diversificar seu portfólio sem complicações. Ela escolheu o ETF BOVA11, que acompanha o índice Ibovespa. Com um investimento inicial de R$ 5.000, Ana conseguiu acompanhar o desempenho das maiores empresas do Brasil. Ao longo do tempo, ela pode fazer novos aportes a partir de pouco mais de R$ 100 e com isso ela viu seu investimento crescer conforme o índice Ibovespa subia, beneficiando-se da valorização das ações das empresas que compõem o índice. Com isso, Ana conseguiu uma diversificação eficiente e uma boa rentabilidade com custos baixos.

O mercado de ETFs tem crescido exponencialmente nos últimos anos, tornando-se uma tendência global de investimento. Segundo dados recentes, o volume de negociações de ETFs ultrapassou a marca de trilhões de dólares, demonstrando a confiança e preferência dos investidores por esse tipo de ativo.

Para muitos investidores iniciantes, navegar pelo mercado financeiro pode ser intimidante. Os ETFs simplificam esse processo, permitindo que você invista de maneira diversificada e eficiente, mesmo sem um profundo conhecimento do mercado. Eles são uma excelente opção para quem busca simplicidade e diversificação em seus investimentos.

Historicamente, ETFs como o SPY e o BOVA11 têm apresentado desempenhos sólidos, acompanhando de perto seus respectivos índices de mercado. Por exemplo, o SPY, que replica o S&P 500, tem uma média de retorno anual de aproximadamente 10% desde a sua criação. Esses dados reforçam a confiabilidade e a eficácia dos ETFs como instrumentos de investimento.

Conclusão

Investir em ETFs é uma prática valiosa tanto para investidores iniciantes quanto para experientes. Eles permitem que você acompanhe o desempenho de um índice de mercado com custos baixos e diversificação instantânea, mitigando riscos. Compreender o funcionamento dos ETFs e como eles podem ser benéficos é essencial para qualquer investidor que deseja maximizar seu retorno sobre o investimento.

Reflexão Final

Lembre-se, ao tomar decisões de investimento, sempre considere suas circunstâncias pessoais e objetivos financeiros. Consultar um consultor financeiro pode ajudar a garantir que você esteja tomando decisões informadas e alinhadas com seus objetivos de longo prazo. Aproveite a oportunidade de investir em ETFs para fortalecer sua carteira de investimentos e alcançar novos patamares de sucesso financeiro.